兴业证券指出，3D打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、手表/手机中框等场景应用有望开启元年。AI训练和推理成本降低推动应用繁荣，端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成重要载体。苹果AI Phone引领趋势，AI功能升级或触发超级换机周期。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量显著提升。SEMI预计2025年全球半导体设备销售额达1330亿美元，同比增长13.7%，2026年进一步增至1450亿美元，主要受AI投资推动，尤其在尖端逻辑电路、存储及先进封装领域。美光科技业绩超预期，DRAM短缺或持续至2026年后，存储价格触底回升，封测环节稼动率逐步恢复，先进封装需求随AI芯片增长而爆发。
消电ETF（561310）跟踪的是消费电子指数（931494），该指数从市场中选取涉及智能手机、家用电器、可穿戴设备等电子产品制造与销售领域的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的成长性和波动性特征，能够较好地体现消费电子行业的市场动态。
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